AMD entrega forte crescimento no 1T25, supera expectativas no Data Center e Client, e projeta aceleração em 2025 com Instinct MI350 e EPYC Turin.
A AMD apresentou um desempenho expressivo no 1º trimestre de 2025, com crescimento de receita de 36%, superando em 3,5% as projeções internas.
No segmento de Data Center, a receita avançou 57%, alinhando-se às expectativas, apesar da forte competição com Nvidia e os chips proprietários das clouds. O resultado positivo reforça a posição da companhia entre as hyperscalers, com o anúncio de múltiplas instâncias do MI300X e MI350X em todos os principais provedores, sinalizando aceleração no segundo semestre de 2025.
Além disso, a AMD destacou o movimento favorável nas vendas para Sovereign AI, refletindo o aumento de compras por países. Durante a conferência, a CEO Lisa Su enfatizou que, apesar da eficiência dos chips customizados para treinamentos e workloads específicos, os GPUs se destacam pela flexibilidade, especialmente considerando a constante evolução das demandas de workloads.
Outro ponto relevante foi o crescimento da demanda por inferência após o avanço do DeepSeek, área em que a AMD oferece uma proposta bastante competitiva em custos. A empresa também ressaltou a importância da parceria com a Oracle OCI como um de seus principais clientes.
O segmento Client foi o grande destaque, com crescimento de 68%, surpreendendo positivamente e superando em 40% as expectativas. A AMD vem ganhando market share relevante da Intel, não apenas no segmento consumidor, mas também no enterprise, com desempenho robusto em desktops.
Lisa Su destacou os esforços bem-sucedidos nas negociações diretas com grandes consumidores comerciais, o que resultou na conquista de contratos significativos, especialmente no segmento de desktops.
No segmento de Gaming, o desempenho foi mais moderado, com crescimento trimestral, mas abaixo do ritmo observado em outras áreas. Já o segmento Embedded parece estar próximo de uma estabilização, registrando queda de apenas 2,7% após quatro trimestres de quedas acentuadas de dois dígitos.
O Lucro Operacional alcançou USD 806 milhões (vs USD 617 milhões esperados), com margem operacional 2 p.p. acima da projeção. Destaque para o Data Center, com margem de 25,4%, crescimento ano a ano, mas leve recuo trimestre a trimestre, refletindo o maior mix de hyperscalers.
O segmento Client teve avanço relevante de margem, com recuperação de 13 p.p. vs 1T24 e superando as estimativas em 3 p.p.. O Embedded manteve o posto de segmento com as melhores margens da companhia.
O Net Income totalizou USD 709 milhões, 30% acima do esperado, enquanto o lucro ajustado para amortização dobrou (+100% YoY). O fluxo de caixa livre (FCF) atingiu USD 764 milhões, crescimento de impressionantes 112% YoY.
Destaques do Call
Hyperscalers: A demanda permaneceu robusta, com mais de 30 novas instâncias lançadas por Alibaba, AWS, Google, Oracle, Tencent, entre outros, incluindo a primeira leva dos EPYC Turin de 5ª geração. Além disso, a empresa conquistou múltiplos clientes Tier 1 em cloud e enterprise, incluindo um dos maiores desenvolvedores de frontier models, que agora utiliza Instinct GPUs para grande parte de seu tráfego diário de inferência.
Enterprise: O EPYC já está implementado em todos os 10 maiores players de telecomunicações, aeroespacial e semicondutores, 9 dos 10 maiores automotivos, 7 dos 10 maiores de manufatura e 6 dos 10 maiores de energia no ranking Forbes 2000. A expectativa é de aceleração da adoção corporativa nos próximos trimestres, com mais de 150 plataformas Turin a serem disponibilizadas amplamente por Dell, Cisco, HPE, Lenovo, Supermicro e outros.
Notebooks: Forte demanda no segmento mobile, com vendas de notebooks baseados em AMD crescendo mais de 50% trimestre a trimestre, impulsionadas pelos novos processadores para AI PCs.
ROCm: Expansão significativa da infraestrutura de computação instantânea para desenvolvedores, permitindo a construção, teste e implantação automática de atualizações no código ROCm diariamente. Mais de 2 milhões de modelos na Hugging Face agora rodam nativamente em AMD.
Guidance 2025
A companhia mantém uma perspectiva positiva, prevendo crescimento de receita de dois dígitos em 2025, impulsionado por ganhos de participação com as últimas gerações dos EPYC, Ryzen CPUs e Radeon GPUs, além da ampliação da produção dos Instinct MI350 Series no segundo semestre para atender à crescente demanda em workloads de IA.
A expectativa é também de crescimento no segmento semi-custom e de retomada do crescimento anual no Embedded na segunda metade do ano, apoiados pela redução de estoques e melhora do ambiente de demanda.
A AMD reforçou que está ampliando investimentos em P&D, iniciativas de go-to-market, software full stack para IA e soluções para Data Center, visando capitalizar sobre as oportunidades de crescimento sem precedentes e entregar a próxima grande fase de expansão.
